BofA Securities mempertahankan rating Buy untuk Nokia dan menetapkan target harga EUR13,50. Penilaian itu datang saat saham Nokia diperdagangkan pada $8,44 dan turun 35,5% dalam enam bulan terakhir.
Harga saham tersebut masih jauh di bawah level tertinggi 52 minggu sebesar $17,45. Meski begitu, BofA menilai peluang pertumbuhan jaringan optik dan IP tetap mendukung prospek perusahaan.
Target harga EUR13,50 dihitung dengan metode penilaian sum-of-the-parts. InvestingPro sendiri menilai valuasi Nokia sedikit mahal pada level perdagangan saat ini.
Jaringan Optik Jadi Perhatian Utama
Nokia memaparkan arah pertumbuhan 25-30% untuk segmen Optical & IP Networks pada 2027. Perusahaan menekankan bahwa angka tersebut hanya menjadi panduan umum dan bukan proyeksi per periode.
Pembahasan dalam pertemuan investor di Swiss mencakup jaringan optik, jaringan IP, serta kebutuhan infrastruktur AI dan cloud. Paula Ormsby Draper dan Aleksi Lahti dari tim hubungan investor hadir dalam agenda tersebut.
Pelanggan AI dan cloud disebut memberi dorongan pada pesanan perusahaan. Faktor ini juga menjadi salah satu alasan IndeRes melihat visibilitas bisnis Nokia membaik.
IndeRes menaikkan rating Nokia dari Sell menjadi Reduce setelah hasil kuartal ketiga. EBIT disesuaikan Nokia pada periode itu tercatat melampaui estimasi IndeRes dan konsensus pasar.
Produksi InP Ditargetkan Akhir 2026
Fasilitas produksi InP Nokia di San Jose tetap berada di jalur untuk memulai produksi pada akhir 2026. Perusahaan memosisikan fasilitas tersebut sebagai bagian dari persiapan pengembangan bisnis optik.
Nokia juga memperkirakan penerapan komersial AI-RAN tetap berlangsung sesuai jadwal pada 2027. Perusahaan mengantisipasi pesanan mulai diterima pada periode itu.
SpaceX dan Huawei Jadi Variabel Tambahan
Potensi keterlibatan Nokia dalam jaringan terestrial SpaceX untuk layanan Starlink Mobile belum memiliki kepastian. Perusahaan belum memberikan pandangan definitif mengenai kemungkinan pendapatan RAN dari rencana tersebut.
Sejumlah faktor masih belum jelas, termasuk kecenderungan Elon Musk membangun perangkat sendiri. Kemitraan SpaceX dengan Qualcomm juga belum memiliki bentuk yang ditentukan.
BofA sebelumnya menilai rencana jaringan terestrial besar SpaceX di Amerika Serikat dapat menjadi faktor positif bagi bisnis peralatan RAN. Namun, peluang tersebut tetap bergantung pada keputusan komersial dan teknis yang belum diumumkan.
Di Eropa, proses penggantian Huawei masih terus berjalan dengan isu pendanaan sebagai hambatan. Nokia melihat peluang menjadi pemasok kedua bagi Ericsson bila vendor asal China tersebut digantikan.
Rosenblatt juga mempertahankan rating Buy untuk Nokia, tetapi menurunkan target harga dari $15 menjadi $14. Penyesuaian itu dilakukan karena kelipatan valuasi perusahaan sejenis lebih rendah, meski estimasi Nokia dinaikkan.
Nokia turut menandatangani surat niat dengan ICEYE dan Kementerian Pertahanan Ukraina. Kerja sama yang dijajaki berfokus pada peningkatan kemampuan pertahanan Ukraina lewat sistem komunikasi satelit berdaulat.
